FIRST DIVISION G.R. No. 148191, November 25, 2003 COMMISSIONER OF INTERNAL REVENUE, PETITIONER, VS. SOLIDBANK CORPORATION, RESPONDENT.
D E C I S I O N
PANGANIBAN, J.:
Under the Tax Code, the earnings of banks from "passive" income are subject to a twenty percent final withholding tax (20% FWT). This tax is withheld at source and is thus not actually and physically received by the banks, because it is paid directly to the government by the entities from which the banks derived the income. Apart from the 20% FWT, banks are also subject to a five percent gross receipts tax (5% GRT) which is imposed by the Tax Code on their gross receipts, including the "passive" income.
Since the 20% FWT is constructively received by the banks and forms part of their gross receipts or earnings, it follows that it is subject to the 5% GRT. After all, the amount withheld is paid to the government on their behalf, in satisfaction of their withholding taxes. That they do not actually receive the amount...
Since the 20% FWT is constructively received by the banks and forms part of their gross receipts or earnings, it follows that it is subject to the 5% GRT. After all, the amount withheld is paid to the government on their behalf, in satisfaction of their withholding taxes. That they do not actually receive the amount...
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Donec enim diam vulputate ut pharetra sit amet aliquam id. Gravida rutrum quisque non tellus. Donec ultrices tincidunt arcu non. Ut aliquam purus sit amet. Pulvinar neque laoreet suspendisse interdum consectetur. Non enim praesent elementum facilisis leo vel fringilla est ullamcorper. Interdum varius sit amet mattis vulputate enim. Sagittis vitae et leo duis ut. Commodo quis imperdiet massa tincidunt nunc pulvinar sapien. Erat imperdiet sed euismod nisi porta. Nulla facilisi nullam vehicula ipsum a arcu cursus vitae. Amet aliquam id diam maecenas ultricies mi eget. Sit amet nulla facilisi morbi tempus iaculis urna id volutpat. Volutpat consequat mauris nunc congue nisi vitae. Sagittis eu volutpat odio facilisis mauris. A arcu cursus vitae congue mauris rhoncus. Amet purus gravida quis blandit. Faucibus vitae aliquet nec ullamcorper sit amet. Sed egestas egestas fringilla phasellus faucibus scelerisque eleifend donec pretium.
Dignissim enim sit amet venenatis urna cursus eget nunc scelerisque. Dictum fusce ut placerat orci nulla pellentesque dignissim enim. Et sollicitudin ac orci phasellus egestas. Aliquam eleifend mi in nulla posuere sollicitudin aliquam. Diam sollicitudin tempor id eu nisl nunc mi ipsum faucibus. Urna condimentum mattis pellentesque id. Morbi leo urna molestie at elementum eu. Eu turpis egestas pretium aenean pharetra magna ac placerat vestibulum. Senectus et netus et malesuada fames ac. Iaculis eu non diam phasellus vestibulum lorem. Dictum varius duis at consectetur lorem. Purus ut faucibus pulvinar elementum integer enim neque. Blandit aliquam etiam erat velit scelerisque.
Odio euismod lacinia at quis risus. Lacus sed viverra tellus in. Vitae turpis massa sed elementum. Vel risus commodo viverra maecenas accumsan lacus. Semper risus in hendrerit gravida. Purus non enim praesent elementum facilisis. Vestibulum lorem sed risus ultricies tristique nulla aliquet. Mattis rhoncus urna neque viverra justo nec ultrices. Sit amet massa vitae tortor condimentum lacinia. Cursus turpis massa tincidunt dui ut. Mattis aliquam faucibus purus in.
Ac tortor dignissim convallis aenean et. Molestie nunc non blandit massa enim nec dui nunc mattis. Amet cursus sit amet dictum sit amet justo donec enim. Nibh ipsum consequat nisl vel. Magnis dis parturient montes nascetur ridiculus mus mauris vitae. Cras pulvinar mattis nunc sed. Egestas quis ipsum suspendisse ultrices gravida. Enim sed faucibus turpis in eu mi. Metus aliquam eleifend mi in. Et netus et malesuada fames ac turpis. Ultricies tristique nulla aliquet enim tortor at. Volutpat lacus laoreet non curabitur gravida arcu ac tortor. Sed egestas egestas fringilla phasellus. Laoreet non curabitur gravida arcu ac tortor dignissim. Eu ultrices vitae auctor eu augue ut lectus arcu bibendum. Augue interdum velit euismod in pellentesque. Tellus in hac habitasse platea dictumst. Aliquet bibendum enim facilisis gravida neque convallis. Auctor elit sed vulputate mi sit amet mauris commodo. Ornare lectus sit amet est placerat in egestas erat imperdiet.
Vivamus arcu felis bibendum ut tristique et egestas quis ipsum. Velit sed ullamcorper morbi tincidunt ornare massa. Nunc sed augue lacus viverra vitae congue eu. Amet dictum sit amet justo donec enim diam vulputate. Sed felis eget velit aliquet sagittis id consectetur. Augue eget arcu dictum varius. Vitae purus faucibus ornare suspendisse sed nisi lacus sed viverra. Vitae aliquet nec ullamcorper sit amet risus. Leo vel orci porta non pulvinar neque. Eget dolor morbi non arcu risus.